В "старые добрые времена" облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью или акции корпораций "голубых фишек" с выплатой дивидендов на протяжении многих десятилетий были типичными финансовыми инвестиционными инструментами для улучшения благосостояния и обеспечения стабильного дохода с низким риском. Но сегодня, наблюдая за отрицательными процентными ставками для облигаций инвестиционного класса и после того, как акции бывших рейтинговых гигантов, таких как General Motors, Royal Bank of Scotland и др. уничтожили большую часть денег инвесторов, задача по поиску надёжных инвестиций требует новых решений.

Данная задача является непростой не только для частных инвесторов и семейных инвестиционных фирм, но и для институциональных инвесторов, таких как страховые компании или инвестиционные фонды, которые должны найти безопасное, долгосрочное и доходное инвестиционное решение. Также и банки, столкнувшиеся с отрицательными ставками по своим вкладам в Центральных банках, находятся в поиске альтернативного решения для своей избыточной ликвидности, которое должно быть одновременно и безопасным, и соответствующим нормативным требованиям. С доходностью облигаций первого класса суверенных государств, близкой к нулю или ниже нуля, а также эффективной инфляцией в еврозоне около 1,5%, инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью и низким риском фактически уменьшают ваше состояние, а не увеличивают его.

Весьма перспективным решением этой проблемы являются инвестиции в коммерческую недвижимость, при условии хорошего управления и отличного расположения собственности. Коммерческая недвижимость генерирует непрерывный поток денежных средств от арендных платежей, предлагает присущую недвижимости безопасность и защиту от инфляции, и дополнительно предоставляет возможность для долгосрочного прироста капитала. Недвижимость инвестиционного класса не может пострадать от потери значительной части своей первоначальной стоимости, как в случае с корпоративными акциями во время экономических проблем. Даже в случае краткосрочных колебаний, чистая стоимость коммерческой недвижимости в таких бухтах безопасности, как Австрия, Германия и Швейцария стабильно увеличивалась на протяжении последних десятилетий. По своей природе инвестиции в коммерческую недвижимость являются объектом предпринимательской деятельности наряду с инвестициями в частную или акционерную компанию, и, являясь таковыми, предоставляют присущую такой деятельности защиту от инфляции. В отличие от жилой недвижимости, которая в Европе, как правило, подвержена чрезмерному регулированию посредством законодательства, целью которого является улучшение юридической позиции арендаторов, контракты на аренду коммерческой недвижимости заключаются беспрепятственно, а арендная плата может быть установлена в соответствии с текущей ситуацией на рынке.

Но с другой стороны, инвестиции в недвижимость требуют наличия множества специальных знаний, а также постоянного контроля и управления. Кроме того, такие инвестиции подвержены отдельным рискам, таким как геополитический риск или чрезмерное налогообложение. Другим препятствием является тот факт, что проекты коммерческой недвижимости с интересным расположением, например, центр города, туристические места или деловые кварталы, зачастую требуют инвестиционных вложений на сумму, которая исчисляется десятками или сотнями миллионов евро, что делает их недоступными для многих частных инвесторов. И даже институциональные инвесторы задумаются, прежде чем вложить такие суммы в один объект, просто по причине диверсификации рисков. 

Кроме того, инвестиции в недвижимость традиционно были организованы как частные прямые инвестиции, что приводило к росту затрат и затрудняло передачу собственности на долю или привлечение группы инвесторов. Также недостаток прозрачной и юридически обязывающей нормативной базы наряду с проблемами в оценке действительной чистой стоимости инвестиций создавали проблемы для институциональных инвесторов при интеграции активов этого класса в их портфолио.

Эта проблема сейчас может быть решена путем создания "Частного Инвестиционного Фонда" в соответствии с законодательством Княжества Лихтенштейн, контролируемой государством инвестиционной структуры, которая управляется банком и подходит для крупных инвестиций от групп частных и/или институциональных инвесторов. В соответствии с новым законом Лихтенштейна в отношении инвестиционных компаний ("Investmentunternehmensgesetz (IUG)"), который вступил в силу в октябре прошлого года, а также в соответствии с Постановлением ЕС 2004/39/EG, Частный Инвестиционный Фонд предлагает безопасность, прозрачность и соответствие всем необходимым международным стандартам. Последнее особенно важно для институциональных инвесторов, которым необходимы инвестиционные инструменты, соответствующие нормативным требованиям и управляемые государством, чтобы выполнить требования собственных корпоративных инвестиционных правил.

Частный Инвестиционный Фонд даёт возможность комбинировать специальные знания компаний, занимающихся инвестициями в недвижимость и безопасность и качество инвестиционных инструментов, контролируемых банком, а также связать всё это в стандартизированную, грамотно регулируемую и независимо управляемую структуру для прибыльных и долгосрочных инвестиций в недвижимость. В дополнение, законодательство Княжества Лихтенштейн предлагает щедрые налоговые привилегии для Частных Инвестиционных Фондов, такие как общее освобождение от налога на прибыль фонда и отсутствие налога у источника при выплате дивидендов инвесторам.

Частные и институциональные инвесторы, желающие узнать больше о Недвижимости с Положительным Денежным Потоком и Частных Инвестиционных Фондах, должны посетить семинар по "Международным Надёжным Капиталовложениям", который пройдет этой осенью в столице Австрии Вене с 14 по 18 сентября. Организованный швейцарской инвестиционной компанией Benesteem в тесном сотрудничестве с Банком Лихтенштейна (Liechtensteinische Landesbank AG), этот семинар представит докладчиков, являющихся топ-менеджерами крупных банков Европы и инвестиционных компаний, а также представителями государственных и регулирующих структур. Семинар предоставит ценную новую информацию и аналитическую оценку для частных и профессиональных инвесторов.

Подробое описание семинара можно загрузить напрямую с сайта компании Benesteem - организатора семинара .