Стремительный рост объёмов добычи нефти и экспорта в США за последние два года заставляет некоторых трейдеров и производителей тестировать альтернативные пути ценообразования, сообщает Bloomberg.

В то время как рыночным эталоном остаётся нефть WTI, поставляемая в г. Кушинг, штат Оклахома, наблюдается рост торговли фьючерсными контрактами, которые отслеживают разницу в цене между WTI и нефтью, реализуемой в портах Мексиканского Залива, включая Хьюстон и сланцевые месторождения Permian рядом с г. Мидленд, штат Техас.

Владение спред-контрактами выросло на New York Mercantile Exchange с почти нулевого уровня после того, как США сняли запрет на экспорт в 2015 году, а внутреннее производство увеличилось вдвое. Сделки отражают большие изменения на американском рынке и могут привести к созданию нового ценового эталона на побережье.

Интерес ко фьючерсам, которые отслеживают разницу между Мидлендом и Кушингом, нашёл отражение в 169000 контрактах на этой неделе. Фьючерсы предоставляют переработчиком и экспортёром альтернативу для хеджирования против ценовых рисков для нефти в том месте, где она им нужна.

Многие десятилетия цены в США были привязаны к нефти, хранящейся в танкерах Кушинга, центральном местоположении в стране, которое в большой степени полагалось на импорт нефти. Торговля фьючерсами WTI всё ещё находится на высоком уровне: в среднем 1,51 млн. в день в 2018 году. Это на 16% выше, чем в прошлом году.

Однако в последние годы рост добычи на сланцевых месторождениях сделал из США одного из ведущих производителей в мире. Объёмы экспорта увеличились с практически нулевого уровня в 2014 году до более 2 млн. баррелей в день в прошлом месяце. Танкеры сегодня скапливаются в портах, чтобы совершить поставки через океан.

Поэтому трейдеры считают, что так как поставки нефти выросли, и нефть движется в новых направлениях, то контракты, привязанные в Кушингу, должны быть заменены на те, что лучше отражают направление физических потоков нефти с побережья Мексиканского Залива на глобальные рынки.

Объёмы производства выросли до 10 млн. баррелей в день. Большая часть идёт со сланцевых месторождений. Бассейн Permian один поставляет более 3 млн. баррелей в день.

Объёмы экспорта достигли в марте 2,18 млн. баррелей в день. Поставки осуществляются, в основном, с побережья Мексиканского Залива, где расположена треть НПЗ США.

Однако США до сих пор является нетто-импортёром нефти, поставляя в страну более одной третьей потребностей. Десять лет назад эта доля составляла две третьих.